Pagos a vendedores en stablecoins: Visa y Coinbase pasaron a USDC el tramo de fondeo; el tramo del vendedor sigue siendo tuyo

Qué pasó en la semana de Money20/20

Tres anuncios en cinco días. Cada uno sirve por separado, pero leídos juntos muestran por dónde entran las stablecoins al circuito de pagos de marketplaces y plataformas, y dónde se frenan todavía.

15 de octubre: Visa Direct lleva el fondeo con USDC a producción

Visa anunció que las funciones de stablecoins de Visa Direct pasaron de piloto a despliegue comercial. El primer habilitador es Inyo Global, un procesador de Visa Direct que atiende a remesadoras, fintechs y empresas de pagos. Sus clientes ya pueden fondear pagos transfronterizos con USDC casi en tiempo real, sin depender solo de las ventanas de fondeo tradicionales, y enviar payouts a más de 180 países por Visa Direct. La disponibilidad depende de la elegibilidad y de la geografía.

"El próximo capítulo de las stablecoins es la adopción", dijo Vira Platonova, Global Head de Visa Direct. En agosto, Visa había anunciado el fondeo y los pagos en stablecoins como una función de la red que "estará disponible", y lo analizamos en Visa Direct y los pagos en stablecoins. Octubre es la primera vez que un procesador con nombre propio lo opera con clientes reales.

19 de octubre: Coinbase y Thunes conectan las stablecoins con la última milla

En Money20/20 USA, en Las Vegas, Thunes y Coinbase anunciaron un acuerdo en dos direcciones. Coinbase sumará la Direct Global Network de Thunes a su plataforma para pagar a sistemas de compensación locales y a métodos de pago alternativos. A su vez, Coinbase dará la infraestructura de stablecoins de Thunes. Los usos previstos son pagos a proveedores, pagos a trabajadores de plataformas y remesas.

Thunes declara presencia en más de 140 países y 90 monedas, unos 12.000 millones de billeteras móviles, wallets de stablecoins y cuentas bancarias, y 15.000 millones de tarjetas a través de más de 220 métodos de pago, de GCash y M-Pesa a Alipay. No se anunciaron fecha de lanzamiento ni condiciones económicas.

19 de octubre: Payoneer pregunta a los marketplaces qué les dan de verdad las stablecoins

El mismo día, Payoneer publicó "Stablecoin Steps Up". En septiembre de 2026 encuestó a 265 responsables de pagos, tesorería y finanzas de marketplaces, plataformas y empresas con sede en EE. UU. y facturación de 100 millones de dólares o más. Todos tenían alguna experiencia con stablecoins: uso, pilotos, evaluación o contacto previo.

Renata Camera Santos, gerente general del negocio de wallets de eBay, resumió el tono del informe: la oportunidad de las stablecoins depende de resolver un problema de negocio concreto.

El patrón: las stablecoins entraron por el fondeo, no por la wallet del vendedor

Un payout de marketplace tiene tres tramos, y conviene nombrarlos antes de comparar productos:

1. Cobro: el comprador le paga al marketplace.
2. Fondeo: el marketplace mueve dinero de su tesorería a quien ejecuta los pagos, muchas veces en varias monedas y por adelantado.
3. Entrega: el proveedor de payouts acredita la cuenta bancaria, la tarjeta, la billetera móvil o la wallet cripto del vendedor.

El producto de Visa Direct pone el USDC en el tramo 2. La plataforma envía USDC, el pago sale por los rieles existentes de Visa Direct y el vendedor recibe moneda local. El acuerdo de Coinbase y Thunes está armado igual: infraestructura de stablecoins por detrás, una cuenta bancaria o una billetera móvil local al final. La red de Thunes incluye wallets de stablecoins, así que ahí una entrega en stablecoins es posible, pero el anuncio está planteado alrededor de la conectividad fiat de última milla.

Ese diseño resuelve un problema real de la plataforma. Las ventanas de fondeo bancario cierran los fines de semana y los feriados, y una plataforma que paga en muchos países tiene que mantener saldos preposicionados en cada corredor. Fondear con USDC elimina el horario de corte y reduce el capital ocioso. Es una mejora de tesorería.

Para el vendedor cambia poco. Sigue recibiendo un crédito local, con una conversión en algún punto de la cadena. Lo que funciona las 24 horas es el fondeo: cuándo llega el dinero al vendedor sigue dependiendo del banco o de la billetera que lo recibe. Y si el vendedor prefería tener dólares, ahora tiene que volver a comprarlos.

Qué dicen los números de Payoneer sobre los marketplaces

La encuesta aporta un contexto que un comunicado no da. Las cifras principales:

• El 69% usa stablecoins en su operación, el 41% a una escala significativa. El 82% espera que formen parte de su infraestructura financiera en tres años.
• Entre quienes las usan o las prueban, el 50% reporta liquidación más rápida, el 41% mejor acceso a mercados y monedas y el 40% una mejor experiencia para quien recibe el pago.
• El 33% ya ofrece funciones con stablecoins a sus propios clientes y otro 50% planea hacerlo en tres años. El 92% considera prioritarios, hoy o en tres años, la tesorería y los saldos multimoneda, y el 86% las wallets integradas para clientes.
• Entre las empresas que describen su operación transfronteriza como "muy compleja", el 82% planea pagar a proveedores y contratistas en stablecoins, frente al 54% del total.
• El 90% de quienes las usan a escala significativa dice que los beneficios justifican el esfuerzo de implementación.

Para un marketplace importan sobre todo dos hallazgos. El primero: el valor crece con la geografía. El 82% de las empresas en 11 países o más reporta beneficios comprobados en al menos tres áreas, frente al 60% de las que están en diez o menos. Encaja con cómo funcionan los payouts. Los primeros países salen baratos con los rieles bancarios locales. En la cola larga (la vendedora en Caracas, el desarrollador en Rosario, la diseñadora en Manila) las transferencias se vuelven caras, lentas o directamente imposibles, y ahí un dólar que se liquida igual en todas partes se gana su lugar.

El segundo: los frenos son operativos. El informe menciona la integración, la conciliación, la preparación regulatoria y la responsabilidad del proveedor como los obstáculos para salir del piloto. Ninguno tiene que ver con si el USDC funciona. Tienen que ver con si tu contabilidad sabe a qué vendedor corresponde cada pago y con si confías en quien custodia el dinero mientras tanto.

Una salvedad: Payoneer vende servicios de pagos transfronterizos, y todos los encuestados ya tenían alguna experiencia con stablecoins. Conviene leer los porcentajes como una foto de los primeros en adoptarlas, no de todos los marketplaces.

El tramo del vendedor: tres tipos de destinatario, tres respuestas

Los productos de fondeo son una buena noticia para las plataformas. Pero un marketplace no le paga a "un corredor". Le paga a personas, y no todas quieren lo mismo.

El vendedor local que quiere moneda local

Un vendedor en Brasil, México o España, que paga el alquiler y a sus proveedores en moneda local, ya recibe al instante por Pix, SPEI o transferencia inmediata SEPA. Para él, la entrega correcta es un crédito bancario o en billetera por una red de payouts, y que tú la fondees con USDC es una mejora interna que ni va a notar. No le impongas una wallet.

El vendedor que ahorra en dólares

En economías con inflación alta o controles de cambio, como Argentina, Venezuela o Bolivia, muchos freelancers y pequeños vendedores guardan sus ahorros en dólares digitales. El informe sobre stablecoins que Standard Chartered publicó el 14 de octubre describe a USDT como una herramienta usada sobre todo para ahorrar en dólares en mercados emergentes. Pagarle a este vendedor en moneda local lo obliga a dos conversiones: la tuya a su moneda y la suya de vuelta a dólares, cada una con su spread. Para él, USDC o USDT en su propia wallet es el pago que de verdad quiere.

El vendedor cripto-nativo

Desarrolladores que venden plugins, creadores digitales, afiliados y contratistas remotos suelen tener ya una wallet y cobran de otras plataformas en stablecoins. Para ellos, un payout en stablecoins es simplemente lo más rápido: en Base o en Polygon una transferencia confirma en unos dos segundos, cualquier día de la semana, y el gas de red cuesta centavos.

Casi cualquier marketplace con vendedores en más de diez países tiene los tres grupos. El diseño práctico es un método de pago por vendedor, no un único riel para todos.

Cómo funcionan los pagos a vendedores en stablecoins con Payzum

Payzum es un procesador de pagos cripto sin custodia. Cubre el lado stablecoin de un marketplace en las dos direcciones, y nunca retiene, agrupa ni controla el dinero.

Pagar a vendedores. Payzum hace pagos masivos de dos formas: payouts EVM en stablecoins, en USDC y USDT sobre Polygon, Arbitrum, Optimism, Base, BNB Chain y Avalanche, y lotes por CSV en BTC, LTC o DOGE. Cada pago es una transferencia on-chain a la wallet del propio vendedor: es final una vez confirmada y deja un hash de transacción que puedes compartir como comprobante.

Cobrar a compradores. Del otro lado, los compradores pagan con checkout alojado, links de pago, facturas o un plugin listo para instalar, incluidos los stacks headless sobre los que corren muchos marketplaces (Medusa, Saleor, Vendure, Sylius). Los pagos se liquidan directo en una wallet que tú controlas, con auto-conversión opcional a USDC o USDT. Payzum cobra 0,5% por venta procesada más el gas de la red.

Si juntas las dos puntas, tienes un circuito sin banco: el comprador paga en USDC, el dinero se liquida en tu wallet y la parte del vendedor sale en USDC a la suya. Sin conversión al entrar ni al salir. Payzum es solo cripto y no paga a cuentas bancarias, así que los vendedores que quieren moneda local siguen con tu proveedor de payouts fiat. Operas las dos cosas en paralelo.

Así suele ser la puesta en marcha:

1. Segmenta a tus vendedores. Agrega una preferencia de pago a cada perfil: moneda local, o una stablecoin con dirección de wallet y red. Empieza por los países donde las transferencias son más lentas o más caras.
2. Verifica cada wallet antes del primer pago. Un payout on-chain a una dirección equivocada no se puede recuperar. Usa una transferencia de prueba o una confirmación firmada, como explicamos en verificación de wallets para pagos en stablecoins, y vuelve a verificar cada vez que un vendedor cambia la dirección.
3. Elige la red de cada lote. Elige la cadena según dónde estén las wallets y los exchanges de tus vendedores. Nuestra comparación de Polygon vs Arbitrum vs Base para pagos masivos repasa comisiones y tiempos de confirmación.
4. Paga por CSV o por API y concilia con webhooks. Sube un lote o dispara los pagos desde tu plataforma con la API REST. Cada evento de payout vuelve como un webhook firmado con X-Payzum-Signature (HMAC-SHA-256), así tu contabilidad marca a cada vendedor como pagado a partir de un evento verificado y no de una planilla. Ese es justamente el trabajo de conciliación que señalaron los encuestados de Payoneer.

Para la mecánica de un lote grande, mira nuestra guía de pagos masivos en cripto.

Tres escenarios de marketplace

• Un marketplace de plantillas y plugins con sede en España paga cada mes a 2.500 creadores en 60 países. Los de la zona euro siguen cobrando por transferencia. Los 900 creadores de Latinoamérica, África y el Sudeste Asiático que eligieron USDC cobran en Polygon el mismo día del cierre, aunque el cierre caiga en sábado.
• Una plataforma de freelancers cobra con tarjeta a clientes de EE. UU. y Europa y les paga a desarrolladores en Argentina, Colombia y Venezuela. Los que ahorran en dólares eligen USDT o USDC a su propia wallet y se saltan la doble conversión. La plataforma concilia cada pago con su webhook firmado.
• Un marketplace B2B de abastecimiento en México paga a proveedores del extranjero contra entrega. Los que ya facturan en USDC lo reciben en Base segundos después de la aprobación. El resto sigue por transferencia, y al cabo de un trimestre el equipo de operaciones compara costo y velocidad por corredor.

Payout fiat fondeado con stablecoins vs payout en stablecoins a la wallet del vendedor

Qué revisar antes de cambiar tu esquema de pagos

"Nuestros vendedores no quieren cripto."

Muchos no, y no hay que obligarlos. Por eso el diseño es por vendedor. Empieza ofreciendo stablecoins como opción en los países donde las transferencias te cuestan más, y deja que la tasa de adopción te diga hasta dónde llegar.

"¿Y si enviamos a una dirección equivocada?"

La finalidad corta para los dos lados: un payout confirmado no se puede revertir. Verifica cada wallet una vez, pide un segundo factor cada vez que un vendedor cambia su dirección de cobro y guarda registro de quién cambió qué (Payzum lleva un audit log completo de su lado). La mayor plataforma de nóminas que paga en stablecoins ya exige verificar la wallet antes de pagar.

"¿Quién responde si algo falla?"

Los encuestados de Payoneer mencionan la responsabilidad del proveedor por algo: en un modelo con custodia, otro guarda el dinero de tus vendedores entre el fondeo y la entrega. En un payout sin custodia no hay saldo intermedio que congelar o perder. Los fondos van de tu wallet a la del vendedor on-chain, y cada paso deja un hash.

"¿Esto está permitido donde están mis vendedores?"

Depende del país, y las reglas se están moviendo. En la Unión Europea rige MiCA, y en Brasil cambiaron el 1 de octubre las reglas para los proveedores de cambio electrónico. En EE. UU., los reguladores todavía terminan las normas de aplicación de la Ley GENIUS, que entra en vigor a más tardar el 18 de enero de 2027 (mira nuestro resumen de la Ley GENIUS). Revisa con tus asesores la parte impositiva y cualquier tema de licencias de tu modelo de pagos.